宏達電值多少？三大外資潑冷水!
20150616 08:12
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宏達電值多少？三大外資潑冷水!
20150616 08:12
宏達電 股本82.8億
Q1每股淨值:96.24元
6/15收盤83.6元
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外資1: 每股內在價值60元+每股無形資產加專利約7.18元估算，宏達電值67.18元。(67.18<83.6元)
外資2: 以10倍EBITDA估算，宏達電約值450億元，除以股本82.8億，宏達電值54.34元。(54.34<<83.6元)
外資3: 內在價值（intrinsic value），淨流動資產、淨固定資產、無形資產分別為102.2、259.16、155.4億元，合計為516.76億元、每股62.41元(62.41<83.6元)，仍低於調降後的每股獲利預估值、也就是1倍2017年P/B值的69元(69<83.6元)。
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三大外資左算右算，三種方法間接說明宏達電值都不值70元，6/15收盤83.6元，唉~ 外資乾脆挑明直接K宏達電股價要拉回，何必兜三圈說不值70元!
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收購宏達電 外資精算3版本
2015年06月16日
…外資指出，以每股內在價值60元、每股現金60元、每股無形資產加專利約7.18元估算，對有意併購宏達電者來說，每股70元應是較為合理價碼，且「越晚被併購，公司價值與所處產業地位將越不利」！
此外，也有歐系投資銀行主管以10倍EBITDA估算，宏達電約值450億元，低於目前持有約500億元現金部位。
…評估的2015年宏達電內在價值（intrinsic value），淨流動資產、淨固定資產、無形資產分別為102.2、259.16、155.4億元，合計為516.76億元、約每股60元，仍低於調降後的每股獲利預估值、也就是1倍2017年P/B值的69元。
http://goo.gl/5F0zkw

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